Финансовый Due diligence

В каких случаях необходима процедура дью дилидженс

Потребность в Due diligence возникает, когда компания совершает сделки связанные с инвестированием. В этом случае необходим анализ и оценка объекта инвестирования (предприятие, бизнес, компания и др.) для определения законности и коммерческой привлекательности сделки или проекта. Процедура Due diligence помогает инвесторам оценить все преимущества и недостатки сделки или сотрудничества.

Наиболее часты случаи, когда необходимо проведение Due diligence:

• при совершении сделки купли/продажи бизнеса (предприятия, компании);
• при реструктуризации бизнеса;
• при расширении доли рынка принадлежащей компании;
• при проведении IPO;
• для оценки цены и качества приобретаемых или отчуждаемых активов и обязательств;
• для оценки корпоративной структуры и системы управления в приобретаемой или отчуждаемой компании (предприятии, бизнесе).

Для объективного представления об объекте инвестирования необходимо проведение процедуры дью дилидженс. Due diligence позволяет выявить любой возможный риск (финансовый, налоговый, и др.), который возможен при совершении сделки. При процедуре Due diligence проводится анализ и оценка приобретаемого или отчуждаемого бизнеса, оценка выгоды и обязательств, которые принесёт сделка компании, а также исследование прошлой, настоящей и прогнозируемой будущей деятельности компании. Отсутствие такой проверки может быть причиной плохих финансовых показателей в приобретённом бизнесе, судебных исков, последствий носящих налоговый и финансовый характер.

Возможные риски при заключении сделки без проведения Due diligence

Основная цель проведения Due diligence – максимально снизить существующие риски и избежать возможных (налоговый риск, финансовый, правовой и др.). Процедура дью дилидженс даёт инвесторам объективное представление о том, что представляет собой компания (бизнес, предприятие), тем самым помогая избежать следующего:

• риск приобретения компании (предприятия, бизнеса, пакета акций) по завышенной стоимости;
• риск, того что предприниматель, являющийся должником, не исполнит обязательства;
• риск причинения вреда (в том числе и нематериальным активам);
• риск возникновения судебных тяжб;
• риск, того что сделка будет признана недействительной;
• риск потери прав на интеллектуальную собственность;
• риск привлечения к налоговой, административной или уголовной ответственности;

Это наиболее известные риски при оформлении сделки связанной с инвестированием, без проведения процедуры дью дилидженс.

Проведение процедуры Due diligence

Процедура Due diligence – это комплексная проверка. Компания или предприятие подвергается проверке в целом: деятельность, отчётность, задолженности и т. д. Поэтому процедура проведения Due diligence происходит в несколько этапов.

Этап 1. Анализ и оценка компании с финансовой стороны.

На данном этапе компания или предприятие подвергается финансовоой проверке, в результате которого можно будет сделать вывод о том, способно ли предприятие или компания приносить прибыль. Основная задача специалистов на данном этапе определить достоверную стоимость объекта инвестирования.

После того как проверка будет завершена, выдаётся отчёт об оценке компании или предприятия.

Этап 2. Аудит, финансовый и налоговый анализ компании.

На данном этапе проверка проводится аудиторами. Их цель – провести экспертизу бухгалтерской (финансовой) и налоговой отчётности, проверить деятельность компании, а также выделить налоговые риски и выгоды. На данном этапе аудиторами анализируется:

• структура выручки и затрат компании за определённый период;
• финансовые вложения компании (структура, сроки, документальное подтверждение);
• дебиторская задолженность;
• кредиторская задолженность;
• кредитные договоры и обязательства (состав кредиторов и заимодавцев, объём привлечённых средств, условия получения кредитов и займов);
• условные обязательства (штрафы, пени, иски и т. п.);
• полнота и достоверность учёта активов и обязательств, которым обладает компания или предприятие.

Кроме этого в задачи аудиторов входит:

• анализ системы внутреннего контроля документов, имеющих отношение к расходам компании;
• оценка качества и полноты документации, подтверждающей расходы, которые несёт компания или предприятие;
• сбор и обобщение всех существующих налоговых рисков, неучтённых или потенциально-возможных налоговых обязательств, которыми обладает компания или предприятие.

По итогам проверки заказчик получает отчёт с результатами проведённой работы. Аудит компании рекомендуется проводить одновременно с финансовой проверкой, так как это значительно сокращает время её проведения.

Этап 3. Юридический анализ компании.

Юридический анализ заключается в том, что деятельность компании рассматривается на соответствие нормативным актам в сфере гражданского и трудового права, а также в области законодательства РФ. Задача юристов – провести юридическую экспертизу и выявить все возможные риски, связанные с совершением сделки. Для этого юристами проводятся такие мероприятия как:

• исследование учредительных документов и их юридического статуса;
• исследование документов, связанных с корпоративным управлением, решений коллегиальных органов и основных доверенностей;
• анализ и оценка основных сделок, связанных с акциями (долями) компании или предприятия;
• анализ и оценка правомерности, которой обладает деятельность компании или предприятия;
• анализ трудовых отношений.

Кроме всего вышеперечисленного, юристами даётся оценка основным контрактам и обязательствам компании или предприятия. Это необходимо для выявления неблагоприятных последствий для покупателя или инвестора. Во время проведения данного этапа юристы изучают такие вопросы как:

• хозяйственная и коммерческая деятельность компании или предприятия;
• корпоративная структура и её построение;
• структура управления и т. д.

В результате юридической проверки, выдаётся отчёт, содержащий анализ деятельности компании.

Возможные исследования в рамках проведения Due diligence

Так как процедура Due diligence является комплексной, то возможно проведение различных вариантов исследований, которые будут предусматривать анализ деятельности как целой компании, так и отдельных её составляющих.

• Анализ бухгалтерской отчётности (необходимо для выявления структуры финансовых потоков исследуемого объекта).
• Исследование и анализ деятельности компании в рамках сектора её рынка.
• Исследование и анализ внешнеэкономической деятельности компании.
• Исследование и анализ прав компании (на движимое и недвижимое имущество).
• Исследование и анализ трудовых правоотношений.
• Исследование и анализ правомерности деятельности компании (наличие и достоверность лицензий, разрешительных документов и документов (подтверждающих права на занятие определённым видом деятельности), которыми обладает компания или предприятие).
• Исследование и анализ требований, которые предъявляют к компании третьи лица.

Порезультатам Due diligence заказчик получает развёрнутое заключение, по каждому из разделов проведённых проверок. Данное заключение содержит: анализ деятельности и обязательств исследуемого объекта инвестирования, список анализируемой документации и информации, выявленные риски, оценка вероятности их наступления и способы минимизации их последствий.

Проведение Due diligence в Москве

Due diligence – процедура, которая не является обязательной, но тем не менее она необходима для рационального ведения бизнеса. Она защищает инвесторов от ненадёжных вложений, а покупателей от невыгодной покупки. Процедура предполагает всестороннюю проверку компании: анализ деятельности организации, отчётности, и др. Таким образом, предугадывая любой возможный риск (налоговый, финансовый юридический и т. д.). Пренебрежение данной проверкой может дорого обойтись в будущем. Чтобы избежать этого необходима помощь квалифицированных специалистов.

Компания «Холд-Инвест-Аудит» более 20 лет на рынке аудиторско-консалтинговых услуг. Мы гарантируем качественное и доступное по стоимости услуг проведение процедуры Due diligence. Если Вы хотите совершить сделку купли или поглощения организации, открыть кредитную линию в банке или произвести публичное размещение акций, то наша компания, то, что Вам нужно.

Наши специалисты имеют большой опыт в проведении данной процедуры и могут произвести качественную проверку организации за минимально короткий срок. Вам стоит только заказать процедуру Due diligence и наши специалисты проведут всесторонний анализ организации и предоставят Вам отчёт о возможных рисках и неблагоприятных последствиях.

Стоимость услуги для каждого клиента определяется индивидуально и зависит от объёма предстоящей работы. Точную стоимость услуг можно узнать после консультации со специалистом, на которой определяется необходимый уровень проверки, проводится анализ и оценка предстоящей работы и оговариваются детали.